пїњ

„ј—“Ќџ≈ ‘»ЌјЌ—џ Ц Ё ќЌќћ»„≈— јя ќ—Ќќ¬ј »ЌЌќ¬ј÷»ќЌЌќ√ќ –ј«¬»“»я –ќ——»…— ќ… Ё ќЌќћ» »

Ёкономические науки ¬естник Ќижегородского университета им. Ќ.». Ћобачевского, 2012, є 2 (2), с. 287-291
”ƒ  330.1
„ј—“Ќџ≈ ‘»ЌјЌ—џ - Ё ќЌќћ»„≈— јя ќ—Ќќ¬ј »ЌЌќ¬ј÷»ќЌЌќ√ќ –ј«¬»“»я –ќ——»…— ќ… Ё ќЌќћ» »
© 2012 г. ¬.ƒ. ‘етисов, “.¬. ‘етисова
Ќижегородский госуниверситет им. Ќ.». Ћобачевского
–Ї1≤80у2 1 @та≥≥.ги
ѕоступила в редакцию 20.05.2012
»сследуютс€ сущность, роль и особенности взаимосв€зи частных финансов и инновационного развити€ в –оссии, вы€вл€ютс€ реальные финансовые источники радикального преобразовани€ производственного и человеческого капитала. ƒаютс€ рекомендации по финансированию инновационного развити€ в услови€х социально-экономической глобализации.
 лючевые слова: частные финансы, инвестиции, инновационное развитие, национальное богатство.
ћировой финансовый кризис 2007-2008 гг. убедительно показал незначительную роль теории финансов в современном обществе. ѕо единодушному мнению специалистов, экономическа€ наука была не в состо€нии не только предвидеть кризис, но и объ€снить процесс его протекани€, что породило множество вопросов как теоретического, так и практического характера [1]. Ќаибольшие проблемы возникли при поиске выхода из кризиса.
“еоретически общеизвестно, что генеральный путь развити€ –оссии - это радикальное инновационное преобразование экономики. ƒл€ его реализации в первую очередь нужны огромные инвестиции дл€ модернизации производственного и человеческого капитала. ” какого субъекта рыночной экономики вз€ть деньги? “акова основна€ проблема современной финансовой политики и инновационного развити€ страны. √осударство думает решить ее за счет средств организаций, организации - за счет средств государства, население - за счет средств государства и организаций.  то прав, какой путь рациональнее - вопрос непростой. ƒл€ его решени€ необходимо специальное исследование финансов, в котором особое внимание должно быть уделено анализу центральной проблемы - проблемы соотношени€ частных, коллективных и государственных финансов. ѕоэтому крайне важно обосновать парадигму финансов, адекватную состо€нию рыночного хоз€йства, всеобщей глобализации социально-экономического развити€ нашей страны. —оответственно необходимо вы€вить главные особенности современной парадигмы финансов, разработать концепцию и методологию обеспечени€ финансами инновационного развити€ страны.
—овокупность современных финансовых отношений рыночного общества представл€ет собой многоплановую иерархическую систему, в которой необходимо выделить четыре основных звена: частные финансы или финансы физических лиц, финансы организаций, финансы государства и международные финансы. ѕри этом финансы организаций и государства изучаютс€ сотни лет, международные финансы стали предметом исследовани€ главным образом в XX веке.
‘инансы физических лиц пока не получили должного отражени€ в экономической литературе и официальной практике, а поэтому €вл€ютс€ наименее изученными [2]. ¬ реальной действительности частные финансы охватывают отношени€ граждан с физическими лицами, производственными, финансово-кредитными и другими организаци€ми, а также государством по поводу формировани€ и использовани€ денежных ресурсов. Ёто основна€ сфера отношений, через которую происходит инвестирование средств в формирование профессионального человеческого капитала и денежные фонды негосударственных организаций. ƒанное положение коренным образом мен€ет социальноэкономическое значение финансов физических лиц, превраща€ их в ключевой функциональный элемент и основу рыночной экономики. »сходной экономической базой организаций негосударственного сектора в услови€х многообрази€ форм собственности может быть исключительно индивидуальный финансовый капитал, личное состо€ние граждан. Ќет обезличенной совместной, коллективной собственности, имеетс€ лишь управление совместным имуществом. ќтсюда все акционерные общества, общества с
“аблица 1
—убъектна€ структура финансовых активов ¬¬ѕ страны с рыночной экономикой, %
‘инансовые ресурсы ƒопроиз- водственна€ стади€ ѕроиз- водство –аспре- деление ѕерерас- преде- ление ѕо- треб- ление
¬¬ѕ всего в том числе 100 100 100 100 100
јктивы физических лиц: из них инвестированные в предпринимательство (организации) 100 100 40 100 60 80
–есурсы государства - - - 40 20
ограниченной ответственностью, товарищества представл€ют собой в конечном счете частички личных финансов.
„резвычайно актуальное практическое значение имеет вы€вление истинной роли финансов физических лиц в де€тельности общества с рыночной экономикой. «десь уместен вопрос: стоит ли корректировать систему практического отражени€ финансов вообще и физических лиц в частности? Ќужно ли вносить радикальные преобразовани€ в системы финансовой политики, права, менеджмента, систему образовани€? ¬едь только одни институциональные инновации потребуют значительных инвестиций. ќсоба€ значимость поставленных вопросов требует поиска и нахождени€ четких и однозначных ответов.
—уть проблемы сводитс€ прежде всего к определению количественного соотношени€ частных, коллективных и государственных финансов. –ешение проблемы возможно, на наш взгл€д, посредством специальной методологической посылки, заключающейс€ в определении размера фондов физических лиц в разрезе стадий рыночного воспроизводства: формировании условий производства (допроизводственна€ стади€), производстве, распределении, перераспределении и потреблении стоимости.
¬ экономической литературе традиционно декларируетс€ концепци€ российского инвестора только в виде коммерческой организации (фирмы, банка), а в некоторых случа€х и государства. ƒанна€ точка зрени€ представл€етс€ весьма поверхностной. ¬ действительности основным первичным инвестором €вл€ютс€ физические лица, имеющие стабильные источники доходов. √лавными каналами первичного инвестировани€ €вл€ютс€ следующие.
1. »нвестирование в индивидуальное хоз€йство:
- человеческий капитал (формирование рабочей силы, образование, недвижимость);
- индивидуальное предпринимательство.
2. »нвестирование в финансовый и реальный капитал организаций.
3.  редитование экономических субъектов (физических лиц, государства, банков, коммерческих организаций).
‘изические лица выступают единственными собственниками денежных ресурсов как услови€ своего существовани€ и обогащени€. ѕоэтому на первой, допроизводственной стадии рыночной экономики теоретически и практически реальным финансовым источником производства €вл€ютс€ личные денежные фонды индивидов.
Ќа стади€х производства и распределени€ ¬¬ѕ вс€ стоимость также принадлежит непосредственным участникам предпринимательской де€тельности: работникам, индивидуальным предпринимател€м и собственникам организаций.
“олько на стадии перераспределени€ новой стоимости возникают финансовые ресурсы государства, дол€ которых в ¬¬ѕ развитых стран достигает в насто€щее врем€ 30-50%. ¬ процессе потреблени€ одна часть государственных средств расходуетс€ на общее материальное государственное потребление (государственные сооружени€, здани€, вооружение, транспортные средства и т.д.); друга€ часть перераспредел€етс€ физическим лицам (оплата труда работников бюджетной сферы, различные выплаты населению). ¬ результате дол€ частных финансовых ресурсов в ¬¬ѕ возрастает с 50-70% до 6080%. ”средненна€ субъектна€ структура финансовых ресурсов страны приведена в табл. 1.
Ќа первых трех стади€х (допроизводства, производства и распределени€) вс€ стоимость ¬¬ѕ находитс€ в собственности физических лиц. Ћишь в ходе перераспределени€ 40% и потреблени€ 20% стоимости остаетс€ государству.
ѕриведенна€ субъектна€ структура финансовых ресурсов носит общий характер. ѕрименительно к отдельным странам она имеет свои специфические особенности. ¬ –оссии их четы-
“аблица 2
‘инансовые активы населени€ в национальном богатстве –оссии в 2005-2010 г., трлн руб [3]
є ѕоказатели 2005 2008 2009 2010
1. ќ фициальное национальное богатство –‘: 50.7 97.6 115.3 122.5
2. - государственное (20%) 10.1 19.5 23.0 24.5
3. „астное национальное богатство населени€, в т. ч. 166.5 223.5 245.9 261.8
4. - жилищный фонд граждан * 114.4 123.4 128.8 132.7
5. - земельные участки населени€**
6. - домашнее имущество физических лиц 7.6 14.6 16.4 18.9
7. - денежные ресурсы*** 2.8 5.9 7.0 9.8
8. - денежные ресурсы на руках 1.1 1.5 1.7 2.4
9. - частные основные фонды и материальные средства 40.6 78.1 92.0 98.0
10. — овокупное национальное богатство –‘, (стр.1 + стр.3) в т. ч. 176.6 243.0 268.9 286.3
11. - дол€ государственного национального богатства в совокупном богатстве, % (стр.2 / стр. 10) 5.7 8.0 8.6 8.5
12. - частное национальное богатство в % (стр.3/стр.10) 94.3 92.0 91.3 91.5
13. ¬¬ѕ 21.6 41.3 38.8 44.9
14. „астное национальное богатство, в % к ¬¬ѕ 770 541 634 583
*—тоимость жилищного фонда граждан условно определена из расчета 50 тыс. руб за квадратный метр. ¬стречающиес€ оценки стоимости частного жиль€ –оссии значительно выше нашей. “ак, первый заместитель председател€ комитета √ƒ –‘ по жилищной политике и ∆ ’ ≈. Ќиколаева приводит цифру в 10 трлн долл., или 300 трлн руб. (по курсу 1 долл. = 30 руб.) [4].
** –еальна€ стоимостна€ оценка земли в –‘ пока не существует, хот€ земельный рынок имеет широкое распространение.
*** Ѕанковские вклады и средства индивидуальных предпринимателей в банках на конец года.
ре: 1) специфическа€ роль физических лиц на допроизводственной стадии; 2) наличие значительного государственного производственного сектора; 3) специфика функционировани€ бюджетной системы и 4) больша€ роль неформальных финансов.
¬ результате значительного распространени€ в –оссии теневых стоимостных потоков перераспределени€ ¬¬ѕ, осуществл€емых главным образом на частной основе, дол€ государства в фактическом ¬¬ѕ, по нашим расчетам, уменьшаетс€ на 10-15 процентных пунктов. ¬ конечном итоге на последней стадии воспроизводства-потреблени€ через руки физических лиц проходит 80-90% ¬¬ѕ страны.
ƒл€ вы€влени€ действительной роли финансов физических лиц недостаточно ограничитьс€ структурой формировани€ и использовани€ ¬¬ѕ страны. ¬ стоимостный оборот рыночного общества вовлекаетс€ и национальное богатство населени€.   сожалению, статистическа€ наука и практика пока считают лишь богатство государства и корпораций, тем самым игнориру€ национальное богатство физических лиц. ƒанные привод€тс€ только по домашнему имуществу (телевизоры, холодильники и другие товары длительного пользовани€), которое не включаетс€ в национальное богатство и показываетс€ Ђсправочної в соответствии с положени€ми —Ќ—-93. ¬озникает парадокс: один и тот же автомобиль на предпри€тии будет представл€ть собою элемент национального богатства, а в домохоз€йстве - пустое место. »ли другой пример. ќдна из семи московских ста-
линских высоток на  отельнической набережной, 1/15, наход€ща€с€ в частной собственности граждан (700 квартир) и оцениваема€ на рынке в миллиарды долларов, с точки зрени€ национального богатства ничего не представл€ет. Ќапротив, наход€щеес€ в подвале складское помещение (4 квадратных метра) и принадлежащее какому-нибудь ќќќ, €вл€етс€ элементом национального богатства страны. ”странение этого недоразумени€ дает возможность получить реальную картину стоимостного богатства страны и места в нем имущества физических лиц.
ќсновными финансовыми активами в рамках национального богатства физических лиц €вл€ютс€:
- стоимость недвижимого имущества (жилищный фонд, земельные участки);
- стоимость домашнего имущества;
- отложенные денежные ресурсы;
- стоимость ценных бумаг, долей и паев организаций и государства, наход€щихс€ в собственности физических лиц.
— учетом данных поправок приблизительна€ оценка стоимости активов населени€ –‘ показана в табл. 2.
–асчетные данные свидетельствуют о совершенно иной значимости частных активов в социально-экономической жизни общества –оссии. ¬ действительности подавл€ющую часть стоимости национального богатства страны составл€ют не активы государства и организаций, а частные активы (свыше 90%), что объективно обусловливает главную роль финансов физиче-
–ис. —убъекты финансировани€ инновационного развити€
ских лиц в экономике и инновационном развитии страны (см. рисунок).
¬ рыночной экономике финансы физических лиц выступают: во-первых, исходной сферой финансов общества на всех стади€х общественного воспроизводства; во-вторых, основой производства и первичного распределени€ новой стоимости; в-третьих, главной сферой формировани€ человеческого капитала, перераспределени€ и потреблени€ жизненных ценностей. ќднако наибольшую роль они играют на стадии распределени€ и перераспределени€, в ходе которых происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хоз€йствовани€, каждый из которых получает свою долю из произведенного продукта.
“аким образом, финансы физических лиц выступают первичным, основным и конечным звеном финансовой системы современной рыночной экономики. ¬се другие звень€ - корпоративные, государственные и муниципальные - дополн€ют частные финансы.
ќсновными факторами развити€ и усилени€ роли частных финансов в –оссии, по мнению авторов, выступают:
Х повсеместное распространение существующих и потенциальных потребностей людей. ‘ормирование и реализаци€ новых социальных потребностей глобального характера;
Х рост внутреннего валового продукта;
Х продолжение приватизации государственного имущества;
Х усиление дифференциации материальных и социальных возможностей в удовлетворении потребностей отдельных членов общества и стран;
Х глобализаци€ социально-экономических отношений общества и бурное развитие виртуальной экономики;
Х всеобщее обострение конкуренции и борьба за экономическую безопасность субъектов экономических отношений стран и мира.
“аким образом, из приведенного анализа следует, что источником инновационного развити€ –оссии может быть лишь стоимость ¬¬ѕ и национального богатства физических лиц. ¬озникает вопрос о мотивации и конкретных источниках инновационного развити€.
 ак заставить население участвовать в преобразовании человеческого и производственного капитала страны? ѕроблема требует четкого практического решени€. Ѕольша€ часть населени€ не имеет значительных средств, а поэтому может участвовать только при формировании новой профессиональной рабочей силы. ¬ инновационный процесс страны целесообразно вовлечение средств части граждан, которые не в состо€нии управл€ть своей многократно возросшей стоимостью недвижимости.
¬ заключение следует отметить, что осуществление всеобщего инновационного развити€ экономики –оссии представл€етс€ возможным прежде всего путем активизации финансов физических лиц, что, в свою очередь, предполагает необходимость интенсификации научных разработок в области частных финансов, проведени€ последовательной государственной финансовой политики, а также обучени€ каждого гражданина основным приемам финансового и инновационного менеджмента.
—писок литературы
1.  оландер ƒ. и др. ‘инансовый кризис и провалы современной экономической науки // ¬опросы экономики, 2010. є 6. —. 10-15.
2. ‘етисова “.¬. ‘инансы физических лиц.  онцептуальные основы. ћ.: ёЌ»“»-ƒјЌј, 2012. 231 с.
3. Ёлектронный ресурс - –ежим доступа: // http 4. Ёлектронный ресурс - –ежим доступа: //
www.gks.ruhttp://realty.rbc.ru/news/16/02/2012/562949982827769.shtml
PRIVATE FINANCE AS THE ECONOMIC BASIS OF THE RUSSIAN ECONOMY'S INNOVATIVE DEVELOPMENT
V.D. Fetisov, T.V. Fetisova
We examine the nature, role and peculiarities of the relationship between private finance and innovative development in Russia and reveal the real financial sources of radical transformation of the production and human capital. In conclusion, some recommendations are given regarding the financing of innovative development in the context of socio-economic globalization.
Keywords: private finance, investment, innovative development, national wealth.

пїњ